Capítulo 4 · Missão 2 · 1973–1977
Risco e queda máxima (drawdown)
Risco não é só “perder dinheiro”: é quanto o seu investimento oscila no caminho e se você consegue aguentar isso.
Acompanha a missão 2: Riding out a storm.
A ideia
Em resumo
- 1Risco não é só “perder dinheiro”: é quanto o seu investimento oscila no caminho e se você consegue aguentar isso.
- 2A volatilidade mede o quanto os retornos variam. A queda máxima (drawdown) é a maior queda desde um pico até o fundo seguinte.
- 3A recuperação não é simétrica: alta necessária = 1 ÷ (1 − queda) − 1. Uma queda de −20% exige +25%; −40% exige +67%; −50% exige +100%.
- 4Tempo de recuperação: quanto tempo leva até voltar ao pico anterior, em dólares e em poder de compra.
Nos dados
O que a história mostra
O quanto as ações dos EUA estavam abaixo do último pico, 1928–1949
Dados reais, de janeiro de 1928 a dezembro de 1949: anos anteriores a qualquer missão, então nada é revelado. Retornos mensais de Robert Shiller e Aswath Damodaran.
Números reais
Os números
Termine a missão 2 para ver estes números reais.
Para lembrar
Pontos-chave
Termine as missões 2, 4 e 5 para ver os pontos-chave.
Prática, sem nota
Quiz
1. Sua carteira tem uma queda de −30%. Quanto ela precisa subir para se recuperar?
Termine a missão 2 para ver esta pergunta.