Capítulo 4 · Misión 2 · 1973–1977
Riesgo y caída máxima
El riesgo no es solo «perder dinero»: es cuánto se mueve tu inversión por el camino y si eres capaz de soportarlo.
Va con la misión 2: Riding out a storm.
La idea
En resumen
- 1El riesgo no es solo «perder dinero»: es cuánto se mueve tu inversión por el camino y si eres capaz de soportarlo.
- 2La volatilidad mide cuánto oscilan las rentabilidades. La caída máxima (drawdown) es la mayor caída desde un máximo hasta el mínimo siguiente.
- 3Recuperarse no es simétrico: subida necesaria = 1 ÷ (1 − caída) − 1. Un −20 % necesita un +25 %; un −40 %, un +67 %; un −50 %, un +100 %.
- 4Tiempo de recuperación: cuánto tardas en volver al máximo anterior, en dólares y en poder adquisitivo.
En los datos
Lo que muestra la historia
Cuánto estaban las acciones de EE. UU. por debajo de su último máximo, 1928–1949
Datos reales, de enero de 1928 a diciembre de 1949: años anteriores a cualquier misión, así que no se desvela nada. Rentabilidades mensuales de Robert Shiller y Aswath Damodaran.
Cifras reales
Las cifras
Termina la misión 2 para ver estas cifras reales.
Para recordar
Ideas clave
Termina las misiones 2, 4 y 5 para ver las ideas clave.
Práctica, sin nota
Cuestionario
1. Tu cartera cae un −30 %. ¿Cuánto tiene que subir para recuperarse?
Termina la misión 2 para ver esta pregunta.