Kapitel 6 · Jederzeit offen · Freies Spiel mit Steuern
Steuern und Liquidität
Kursgewinn: der Gewinn zwischen dem, was du bezahlt hast, und dem Verkaufspreis. In den meisten Ländern wird er erst beim Verkauf besteuert.
Die Idee
Kurz gesagt
- 1Kursgewinn: der Gewinn zwischen dem, was du bezahlt hast, und dem Verkaufspreis. In den meisten Ländern wird er erst beim Verkauf besteuert.
- 2Steuern aufzuschieben ist wertvoll: Solange du nicht verkaufst, arbeitet das Geld, das eines Tages ans Finanzamt geht, weiter für dich.
- 3Jeder Verkauf „realisiert“ den Gewinn: Wer ständig rein- und rausgeht, zahlt früher und öfter Steuern.
- 4Liquidität: wie schnell und günstig du eine Anlage in Bargeld verwandeln kannst. Ein ETF ist in Sekunden verkauft; ein Haus braucht Monate, und Kauf plus Verkauf kosten im Spiel etwa 15 %.
- 5Geld, das du bald brauchst, gehört nicht in etwas, das schwer verkäuflich ist oder stark schwankt.
- 6Vergleichsmaßstab (Benchmark): Vergleiche dein Ergebnis mit der einfachen Alternative (z. B. einem Index, den du nie angerührt hast). Ohne ihn kannst du Können nicht von einem steigenden Markt unterscheiden.
In den Daten
Was die Geschichte zeigt
US-Aktien mit 20 % Steuer auf Gewinne: jedes Jahr gezahlt oder einmal am Ende, 1928–1949
Echte Daten, Januar 1928 bis Dezember 1949: Jahre vor jeder Mission, damit nichts verraten wird. Monatsrenditen von Robert Shiller und Aswath Damodaran.
Echte Zahlen
Die Zahlen
Beende die Missionen 1, 2 und 5, um diese echten Zahlen zu sehen.
Zum Merken
Kernaussagen
- Deshalb schlägt der im Nachhinein beste Plan Kaufen und Halten nur knapp: Auf jede Umschichtung fällt Steuer an.
- Im Spiel braucht ein Haus mindestens 20.000 $, kostet beim Kauf 10 % und beim Verkauf 5 %, und das Geld kommt 6 Monate nach dem Verkauf an.
- Im echten Leben sind steuerlich begünstigte Konten (Altersvorsorge- und Rentenkonten, je nach Land) die erste Adresse.
2 weitere Kernaussagen werden freigeschaltet, wenn du mehr Missionen beendest.
Übung, ohne Wertung
Quiz
1. Du kaufst für 10.000 $ und verkaufst für 15.000 $, bei 20 % Steuer. Was bleibt dir?
2. Dein Portfolio hat dieses Jahr 8 % gebracht. Was fehlt, um das zu beurteilen?